亚洲城网页版 ca88 cc >>发展规划研究 总第88期 2014年>> 院之窗 打印 | 收藏 | 字体: | 阅读 次数 | 发布日期:2014/6/16
余额宝们的是是非非
    以余额宝为代表的互联网金融如一石激起千层浪,凭借屌丝的拥护,迅猛发展,锐不可当。有人说,“宝宝”们的最大意义在于倒逼金融机构的自我革命;有人说,“宝宝”们拉高了贷款利率,危及实体经济;也有人说,兑付风险谁来监管。对此,亚洲城网页版 ca88 cc的同志们也纷纷发表了自己的见解。
   
    廉军伟:余额宝挺好的
    余额宝作为一种新的理财手段,迅速地进入公众视野,成为老百姓一种新的理财方式和方法。当然,在我国的学问生活中,声名远扬,必然会招来“讨论”,正面和负面的声音交杂而起,确也成为了独具一格的茶余饭后谈资。金融专家们在高谈阔论余额宝的“吸血鬼”效应、经济学家们热衷于研究余额宝的金融创新等,总之各抒己见,好不热闹。但作为普通百姓,个人觉得余额宝挺好的。既然挺好,总要有言之凿凿的理由,就像课题评审一样,总得说出个一二三来。长远的影响鄙人确实谈不出来,但就个人生活而言,还是可以放上“几炮”,以供批评。
    余额宝首先给老百姓带来了看得见的收益。邓小平同志提出判断改革得失成败的“三个有利于”标准,其中之一是是否有利于提高人民的生活水平。虽然余额宝是不是能长久保持提高人民生活水平,大家无从判断,但就当前而言,相比于动辄影响长远的“高歌猛进”专家派,老百姓确实看到了实实在在的好处。虽然有可能专家们会认为老百姓“短视”,但看到老百姓口袋数字的上升,总比一味的“画饼充饥”要好,毕竟人民币贬值伤不起。
    余额宝也恰当地给银行大佬们注入点“激情”。曾几何时,银行大佬们只要坐在办公室,看着老百姓点滴资金的入库,然后抬高价码转给借贷者,银行就可以坐享其成。长此以往,大佬们都“暮暮老矣”,既没了当初的热情,也尚失了感恩回馈老百姓的真心。而余额宝如一股清新剂,震醒了大佬们睡眼,让他们意识到“衣食父母”的重要,于是乎,各类创新理财产品出现,改革创新之潮流涌现。
    余额宝也给了大家很多的深刻思考。余额宝的出现,给了大家很多思考的空间和探讨的话题。余额宝为什么会出现,银行如何反击,如何加快金融创新,如何健全相关的管理监督体制等这些问题,成为学术界、银行界、经济界等不断讨论的话题,也引发了大家的更多思考。如果没有余额宝,大家的金融体制是不是还如此让人“爱恨交织”?如果没有余额宝,老百姓的钱会投向何处?这些问题值得大家认真的思考。泛而广之,余额宝只是金融系统平静水平的一滴水溅。其他领域是不是会诞生此类的“余额宝”呢?大家不得而知,但一个水溅足以搅动水平面。但愿有更多的此类“搅局者”出现。
    余额宝挺好的,让老百姓看到了实惠,让银行体系得到了创新,也给了大家更多激辩的话题。在十八届三中全会全面深化改革的背景下,打破既有奶酪的利益分配,让人民充分享受改革的成果,既是大家对现有“余额宝”的期待,也是大家对更多“余额宝”的希冀。
   
    俞  翔:余额宝“捕鱼记”
    我是一只鱼,从网络时代初始便扎了进去,一直在网络的海洋里游来游去,如果没有网,我就像离开水的鱼,快要活不下去。
    网购是件极度愉快的事情,你要的或是不要的它都在那里,便宜的或是更便宜的你都能找到,你买或是不买都随你心意,坐在电脑前,足不出户,它就已出现在你面前,鱼儿就这样开始在网络海洋里淘宝。
    淘宝是看地盘的。要不你付了钱,满心欢喜地等淘到的宝贝,结果人家挟宝私逃,那该怎么办?所以第三方平台支付宝出马了。我看中了宝贝,把钱给支付宝,等我收着宝贝确认后,支付宝再把钱给对方。于是,鱼儿安心地在支付宝照着的这块地盘上淘宝。
    淘宝同样还需要武器。有了武器才有淘宝的资本,鱼儿乖乖去银行办理了网上银行,从此手持U盾,出门在外盾不离身。都说天下武功,唯快不破,U盾虽好,但败在太慢。撇开去银行柜台办理手续、随身携带不得离身不说,使用前要先装App,然后透过银行网页,经常还要看浏览器的脸色,时不时还出现各种问题。当新式武器——“快捷支付”出现,无需开通网银,直接网上绑定,只需手机验证,轻松页面支付,鱼儿马上转投快捷淘宝行列。
    当时支付宝还有另一种武器,叫做“支付宝余额”,可以把银行卡里的钱转入自己的支付宝账户,使用时便能直接付款,最为便捷。但本鱼极少使用,钱是会生钱的,傻傻地把钱放人家口袋里当然不如自己存银行还能赚点利息。不知道是不是听到鱼儿的嗤笑声,支付宝随后推出余额宝。恰巧去年7月,鱼儿顺利毕业参加工作,每月开始会有一点点余额。
    余额宝,正如其宣传语“会赚钱的电子钱包”,原先把钱放在支付宝仅仅起电子钱包的作用,尽管方便但却无实惠。新来的余额宝不仅有钱包的功能,还会赚钱,相比存银行还赚得飞快。鱼儿立马就尝鲜地把那点工资都放了进去,还开始免费为它推广。余额宝刚开始年化利率在4.6%左右,远高于活期0.36%的利率,比定期3.5%左右的利率也高出不少,而且随时可取。去年春节前,余额宝年化利率更一路高涨接近7%,鱼儿看着手机支付宝上每天的收益,得意地笑着。
    就这样,鱼儿开始以余额宝为核心的屌丝理财之路。每个月拿到工资,留点现金,剩下都进了余额宝。不仅服饰、鞋子、数码产品、家用电器,还是手机话费、12306的火车票、96520的客车票,抑或房东的租金、信用卡的还款、同学聚餐时AA付款,乃至现在快的打车、银泰购物,钱都先在余额宝里孵钱,用时拿出手机直接付款。
    枪打出头鸟,一骑绝尘的余额宝自然免不了迎面而来的口水和菜刀。茶余饭后余额宝都是争论焦点,从最初赞美其高收益,到对其安全性的不安,到余额宝干扰金融稳定、造成流动性紧张言论,到近期央行联合各大银行对其限制。很多言论也许有一定道理,但鱼儿想说,余额宝、打车App、二维码支付这些都是时代的进步,也许不完美,但需要的不是禁止而是完善,那些试图阻挡历史前进车轮的石子都将被碾碎。
   
    毛翰宣:互联网金融,且行且审慎
    过去一年,随着余额宝的井喷式增长,互联网金融的发展速度超出了预期,规模也得到空前壮大。但最近随着央行暂停二维码交易和虚拟信用卡,以及四大行全线限制快捷支付转入额,一场支付宝、余额宝与银行之间的无烟战争正在激化。
    余额宝带来的好处,大致可以归纳为三大点。首先是余额宝赎回期短,T+0模式,可以方便地赎回自己的资金;其次是降低了货币基金的购买门槛,余额宝没有限制购买金额的大小;再是极大创新了购买渠道——支付宝,余额宝与支付宝的无缝对接,使得广大支付宝客户,可以迅速熟练运用余额宝;最后则是余额宝的高利率,从最高的7%年化收益率,到如今的5.3%,总体利率5%~7%,高于银行存款利率。
    正当余额宝如火如荼地壮大规模时,银行业发表声明说余额宝动了他们的“蛋糕”。其实以余额宝目前的资金量来说,只占了全国个人存款总额的0.5%;据不完全统计,2014年1、2月全国大约有2500亿存款资金流入余额宝中,这也就是资讯中说的存款搬家,但这2500亿注入余额宝货币基金后,又会重新回到银行系统内,也就是说银行损失的其实就是这2500亿年化利率5%左右的利息而已。
    既然余额宝只是减少了银行很少的利润而已,那为何央行近期动作不断,急于遏制互联网金融的发展。个人觉得是因为央行看到了余额宝等互联网金融产品的潜在风险,因此出台措施以监管互联网金融健康安全地发展。不能否认,余额宝为广大投资者们提供了便利性的高收益方式,但为了获得更高的效益,它所募集的资金只能投入到流动性较低的资产中,因此未来当收益下降时,极有可能出现挤兑风潮。此外,余额宝服务的广大人群的金融常识、风险辨识能力都相对欠缺,属于金融弱势群体,一旦余额宝出现风险,极易出现集体非理性现象,从涉及人数上来说,将产生较大的负面影响。
    余额宝背后隐藏的风险谁来监管监控?虽说它有阿里集团的强大后盾,但说到底阿里集团也是一家利益至上的企业而已,大家不能把监控监管的希翼寄托在它身上。最近,阿里集团收购了恒生集团,恒生集团旗下的恒生电子是国内唯一一家能够全面提供解决方案的全牌照IT服务企业,据有相关调查显示它在基金、证券、保险等领域核心市场占有率达到93%、75%、85%之多,其承建的系统在金融App中占据着绝对主导地位,堪称金融数据服务产业链内的龙头老大。当阿里集团收购恒生集团后,在不健全的监管规则和风险管控下,在如今疯狂追逐商业利益的互联网金融风暴中,可能会产生一些意想不到的金融风险。
    现今大家就不难理解金融机构出台的一系列针对余额宝等产品的措施,虽然措施的合理度还值得商榷。未来需要支付宝、余额宝与银行之间增进理解,加强互联网金融与监管机构之间的协调联系,争取在满足客户需求与控制风险之间达到平衡。
   
    张  颖:互联网金融惠及百姓
    互联网金融是传统金融行业与互联网相结合的新兴领域,通过互联网、移动互联网等工具,使得传统金融业务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征,包括但不仅限于第三方支付、在线理财产品的销售、信用评价审核、金融中介、金融电子商务等模式。
    互联网金融带来的最大利好就是,普通草根大众可以享受到以前不一定能得到的金融服务。清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵指出,中国百姓储蓄率非常高,但绝大部分时间银行的存款利率都低于通货膨胀,这说明改革开放以来,在金融领域是对不起老百姓的。国有银行垄断了存款渠道,人为压低存款利率,用低成本资金为自己赚得盆满钵满。有钱人的投资渠道和产品选择余地更大,5%、6%的年化收益率根本不算什么,他们可以轻松获得更高的收益率。
    随着余额宝、理财通、零钱宝等理财相继引爆,为大家百姓带来了比定期存款利率更高的收益。因为它们没有门槛,因为它们提供了实时到账的便利。它们为此,分担了巨大的垫资和转账成本,一方面是由于后台结算仍是T+1,如果大家把资金转出,这中间就需要基金企业垫资从而产生成本,包括转出至支付宝等和银行卡的垫资;另一方面是任何一笔银行卡至余额宝等的转入或转出都涉及转账费用,均由“支付宝”们承担。它们因此,刺激了原有的基金企业,提高了货币资金的收益率。除了理财,还有消费,如“京东白条”,是京东商城上线的一项个人消费贷款业务,为消费者在京东购物时提供“先消费、后付款”的30天免息期或者选择3至12个月的分期付款服务,主要是根据你的消费记录进行评估,手续很简便。
    还有P2P的网络贷款平台,是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模式,主要服务于以往不被重视的大量中小微企业。如阿里小额贷款把淘宝网、阿里网上的电商加入授信审核体系,根据电商经营信息进行评估,其线下成立的两家小额贷款企业对其进行服务。而创富贷则为有资金需求和理财需求的个人搭建了一个公平、透明、稳定、高效的网络互动平台,此类平台的交易模式多为“1对多”,即一笔借款需求由多个投资人投资。
    互联网金融的出现,不仅仅是一个商业模式的创新, 它促进了个人信用体系发展,提高了社会闲散资金利用率,更为缩小社会贫富差距、创造就业、促进经济发展作出了贡献。
    “互联网时代,每一个人都可以成为中心,每一个人都可以为别人服务,别人也可以为每个人服务。”易宝支付CEO唐彬曾经表示,如果有一天,实现全球人人存、人人贷了,传统金融机构到时显然只能座上观。
    互联网金融是以人为本的金融,是一种自主化的金融,它的出现激起了独断专行的金融业的市场波澜,与大家的改革不谋而合,无怪乎李总理总理的政府工作报告提出“促进互联网金融健康发展”。
    互联网金融才刚刚开始。
_
  上一篇:转型之路:任重道远

关闭窗口
XML 地图 | Sitemap 地图